| avalon - Donnerstag, 15. Juni 2000 - 09:54 |
| Tja, nun ist es soweit. Nach über einem Jahr auf der Watchlist bin ich nun Gesco Aktionär. Einziges Hemmnis war bisher die fehlende Diversifikation in Hightechbeteiligungen. Das hat sich mit der heutigen Adhoc erledigt. Gesco gibt es zum Buchwert, die machen schöne Gewinne, haben über 40 Mio. DM Cash in den Kassen bei einer Marktkap. von ca. 70 Mio. DM. Der Verkauf des Elba Anteils wird sich im abgelaufenen Quartal sehr positiv auswirken. Sobald die Zahlen demnächst kommen wird dies deutlich werden. Die Div. rendite ist hoch genug um einen längeren Schlaf der Aktie bequem aussitzen zu können. Andererseits sollte bei einer Entdeckung der Aktie viel Luft sein bis sie wenigsten mit einem KGV von 10 bewertet wären. Bernecker hat das übrigens schon frühzeitig auf den Punkt gebracht. Schöne Aktie für kommenden Marktirritationen, viel reden werden wir nicht können über die, extrem solide Kennzahlen, einfach liegen lassen, langsam aufstocken und dann in 2-3 Jahren wieder anschauen. Bernecker Einschätzung: Die"Special Situation" heißt GESCO (13,50 E.). Nach dem Börsengang als Holding direkt von 24 E. bis auf 13 E. in absoluter Talfahrt. Unter dem GESCO -Dach stehen eine ganze Reihe von erstklassigen Mittelstandsbetrieben, die in diesem Jahr annähernd 500 Mio DM Umsatz erreichen werden. Börsenwert von GESCO aber nur 66 Mio DM bzw. 33,3 Mio E. Das sind 16 % des Umsatzes. Und der Gewinn? Taxe per 2001 lautet 3,40 E. je Aktie, mithin KGV 5! (Anmerkung von mir : 14 / 3,4 = 4,12) Eine Frage der Entdeckung. Kaufen Sie einige Stücke und legen Sie diese Aktie hin. Ich sehe darin eine glatte Verdoppelung, weil: GESCO ist ein typischer Gewinner der Konjunktur. Adhoc: Ad-hoc Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist allein der Emittent verantwortlich. GESCO eröffnet neues Beteiligungsfeld und zeichnet 16 % an Silicon Vision AG - Übernahme von 66 2/3 % der Gesellschaftsanteile gemeinsam mit Agfa, Julius Bär Kapitalanlage und Schnigge - Erstmaliger Einsatz der neuartigen TFA-Chiptechnologie in Systemen wie Robotern, Kameras und Fahrzeugen geplant Am 14.06.2000 hat GESCO ( Kurse, News, Diskussion ) einen Anteil von 16 % an der Silicon Vision AG, Siegen, gezeichnet. GESCOwird mit einem Sitz im Aufsichtsrat vertreten sein.Gleichzeitig wurden von Agfa-Gevaert NV 24 2/3 %, von Julius Bär Kapitalanlage AG für ihr Sondervermögen 10 % und von der Schnigge Beteiligungs AG 16 % der Gesellschaftsanteile erworben. Das restliche Drittel der Anteile verbleibt bei den bisherigen Gesellschaftern (Geschäftsführung und Mitarbeiter). Mit diesen Beteiligungen im Gesamtvolumen von 15 Millionen EUR soll das Wachstum von Silicon Vision strategisch abgesichert und somit ein künftiger bedeutender Marktteilnehmer aufgebaut werden. Die Silicon Vision AG wurde 1997 von Professor Dr. Markus Böhm und anderen zur Produktion und Vermarktung von TFA- Chips (Thin Film on ASIC / Application Specific Integrated Circuit) gegründet. Diese Chips sind bisherigen Bildsensoren hinsichtlich Farbtauglichkeit, 3D-Erkennung und Miniaturisierung weit überlegen. Sie stellen eine Art von künstlichen Augen dar, die eine wesentliche Kostenreduktion und bahnbrechende Verbesserungen beim Bau von Consumer- und professionellen Kameras bringen werden. Der TFA-Chip ersetzt den klassischen Film und ermöglicht die individuelle Belichtung der einzelnen Pixel, was zur maßgeblichen Verbesserung der erzeugten Bilder führt. Hauptanwendungsgebiete werden Consumer-Kameras, Autopiloten in Fahrzeugen, die schnelle Übertragung von Fernsehbildern per Telefon, die Digitalisierung von 35-mm- Kinofilmen und die Steuerung hochintelligenter Produktionsroboter sein. Im Unterschied zu den bisher in der Bildsensorik eingesetzten Elektronikbausteinen können TFA-Chips optische Informationen nicht nur auswerten, sondern zugleich speichern und anwendungsspezifisch weiterverarbeiten. Für die Basiserfindung erhielt Böhm den renommierten Philip-Morris-Forschungspreis. Der TFA-Chip wurde inzwischen patentiert. Industrieprojekte mit namhaften Unternehmen haben seine hervorragende Praxistauglichkeit bewiesen. Die Produktionsvorbereitungen sind in Dresden angelaufen. Die Großserienproduktion dieses weltweit einzigartigen Chip soll binnen zwei Jahren beginnen. Das durch die Beteiligungen zufließende Kapital dient zur Absicherung der Serienproduktion. Der weltweite Marktbedarf für Bildsensor-Chips wird Analysten zufolge im Jahre 2002 auf ca. 60 Millionen Stück geschätzt. Silicon Vision hat ausgezeichnete Chancen, hier einen nennenswerten Marktanteil zu erzielen. Wegen der damit absehbaren hohen Profitabilität des Unternehmens und wegen des beabsichtigten Börsengangs erwartet GESCO aus diesem Engagement einen überproportionalen Rückfluss des eingesetzten Kapitals. Mit diesem Engagement eröffnet GESCO ihr bereits angekün digtes Beteiligungsfeld Neue Technologien. GESCO will weiterhin in ihrem angestammten, erfolgreichen Geschäfts feld der Metall- und Kunststoffverarbeitung wachsen und parallel dazu als zweites Standbein Investments in Neuen Technologien ausbauen. Weitere Informationen unter www.gesco.de und auf der Bilanzpressekonferenz am 20.06.2000 in Düsseldorf. Avalon |
| avalon - Donnerstag, 15. Juni 2000 - 10:12 |
| Na nu - plötzlich so starke Umsätze und steigende Kurse - gleich heute morgen wollte die doch noch gar niemand haben. Eröffnungskurs quasi Vortageskurs und nun so was - da wird doch nicht plötzlich ein Boardpush aufgezogen ? Oder lesen inzwischen 10 Mio. Anleger stw-boerse und der Pusher bin ich nun selber ? "g"............... Avalon |
| prof_b - Donnerstag, 15. Juni 2000 - 10:29 |
| Gesco habe ich gestern abend von meiner kalten auf die "heiße" Watchlist (nur drei Titel, das heißt die echten Kaufkandidaten) befördert. Der heutige Kursanstieg kommt mir etwas ungelegen. Mal sehen, wie es weitergeht, die neue Beteiligung klingt nicht schlecht. |
| avalon - Donnerstag, 15. Juni 2000 - 10:37 |
| Verstehe vollkommen was du meinst. Aber in so einem Fall muß man eigentlich einen heißen Kandidaten sofort zum ersten Kurs ins kühle Depot legen. Dafür hat man ja die Watchlist. Nun, die Chancen daß sie nochmal zurückkommen sind natürlich recht gut, sind wohl erst mal viele Ad Hod Zocker drin. Aber vor dem 20.6. solltest du vielleicht tätig werden - die Zahlen werden super, das steht fest, das Management hätte schon längst "Prognoseerhöhungen" in den Markt geben können. Was sich allerdings bei so einem erzkonservativen Vorstand verbietet. Ist ja nicht nur diese neue Beteiligung - mit Elba haben sie sehr gute Arbeit geleistet...... Avalon |
| pumi - Donnerstag, 15. Juni 2000 - 11:05 |
| Uiuiui, bei Gesco wäre ich vorsichtig. Zu dem Niveau kann man natürlich ohne Sorgen kaufen, allerdings machen mir die Zocker in diesem Wert große Sorgen. Gesco wurde und wird in diversen Boards von Zeit zu Zeit gepusht. Ich hab übrigens auch Gesco im Depot, vor einem Jahr zu knapp 20 Euro gekauft. Auch damals war schon die Rede davon, daß man "HighTech"-Beteiligungen eingehen wird. Nun haben wir die erste da, vorschnell scheinen die nicht zu handeln! Auch das mit Elba ist ja schon länger bekannt, ich habe wirkliche Zweifel, ob Gesco nun seinen Weg gehen wird! Andererseits auch Hoffnung, sonst hätte ich die schon lange rausgeschmissen, aber ich glaube, das ist noch eine meiner Schwachstellen, ich kann mich schwer von Werten trennen, die fundamental gut und dazu noch günstig zu haben sind! Was ich merkwürdig finde, Gesco hat im Vergleich zu anderen Beteiligungsgesellschaften den Anstieg noch nicht mitgemacht, vielleicht kommt er ja jetzt! Hmm, ich war schon bei 13.- Euro versucht, nachzukaufen, jetzt zuckt es schon wieder :) Greetings, Pumi |
| avalon - Donnerstag, 15. Juni 2000 - 11:29 |
| Ja, genau das war der Punkt für mein Zögern die ganze Zeit - hatte letztes Jahr mal einen guten Kontakt zur IR aufgebaut. Da wurde mir die Sache mit den Hightecs auch ziemlich kompetent vermittelt. Dann kam aber nie was, sehe ich allerdings nicht negativ wenn hier nicht übereilt gehandelt wird, allerdings wollte ich erst mal sehen was da gekauft wird. Diese Beteiligung überzeugt allerdings. Nun bin drin............ Avalon |
| prof_b - Donnerstag, 15. Juni 2000 - 11:35 |
| Pumi hat schon recht, die Zocker sind in Gesco drin. Die fliegen um (gute oder schlechte) Aktien mit niedrigem KGV (GOZ, Baader, Gesco, Indus, MWA) wie die Fliege um das WC-Häuschen, um es mal vornehm auszudrücken. Es könnte auch das Aktienrückkaufprogramm laut Maininvestor greifen, es könnte aber auch ein echter Anstieg sein ... Das maximale Risiko liegt meiner Meinung nach bis zur HV jedoch bei einem Rückschlag auf 13 Euro, falls die Zahlen nicht verheerend ausfallen sollten. Bei Zahlen im Rahmen der Erwartungen kriegen wir einen leichten Anstieg, denn im August gibts die Dividende. |
| avalon - Donnerstag, 15. Juni 2000 - 11:49 |
| Ist mir noch überhaupt nicht aufgefallen, daß bei Gesco gezockt wird. Im Consorsboard lese ich so gut wie nie was und auch heute fast null Kommentare. Aber deine Argumentation ist schon schlüssig. Vor den Zahlen habe ich überhaupt keine Angst..... Avalon |
| pumi - Donnerstag, 15. Juni 2000 - 12:17 |
| Übrigens hat auch Platow am 14.06.00 Gesco empfohlen. Hatte er auch schon einmal am 16.01.00. Dazu noch was aus dem Maininvestor: (vom 07.06.00) Gesco: Aktienrückkauf geplant Holdinggesellschaften sind nicht gerade nach dem Geschmack der Anleger. Das muss auch die Gesco AG (WKN 587 590) bit-ter am eigenen Leib spüren. Die Aktie fristet aktuell mit einem 2001er KGV von etwas über 6 ein Schattendasein. Doch dem-nächst könnte die Nachfrage nach Gesco-Papieren steigen. Wie wir exklusiv aus unternehmensnahen Kreisen erfahren, sollen in Kürze eigene Aktien zurückgekauft werden. Die Genehmigung für bis zu 10% des Grundkapitals wurde in der letztjährigen Hauptversammlung erteilt. Wie wir hören, sind wohl Zukäufe von über 5% in der Planung. Auf dem aktuellen Niveau sollte der Wert charttechnisch kräftig Unterstützung finden, zudem dürfte die hohe Dividendenrendite, die den Bundesanleihen Konkurrenz macht, den Kurs nach unten absichern. Wir sehen Gesco als Langfristanlage im Smax. Legen Sie sich einige Stücke zur Beimischung ins Depot. Auch bei wallstreet-online gibt es Threads, die Gesco schon seit Anfang des Jahres klar als Kauf darstellen. Ist Börse denn wirklich so einfach? Gibt es denn keinen Grund, der die niedrige Bewertung rechtfertigt??? Kurs ist auch grad wieder auf 15.- zurückgekommen. Ich versteh das nicht, nach dieser Adhoc sollte der Kurs abgehen wie blöd. Irgendwas kommt mir spanisch vor und hält mich von weiterem Engagement ab.... naja, schaun wir mal, was passiert! Greetings, Pumi |
| pumi - Donnerstag, 15. Juni 2000 - 12:25 |
| Ach ja, noch was: Gesco ist auch ein alter Brokerface Favorit (dürfte zumindest dem Prof aus dem Consorsboard bekannt sein). Mühlhaus, Platow, Brokerface, alle haben Gesco schon vor einiger Zeit empfohlen, nichts ist passiert, im Gegenteil, der Kurs ging sogar auf unter 13.- Ich denke, deshalb mag ich Gesco nicht wirklich, trotz der tollen Aussichten. Obige Menschen sind mir höchst unsympathisch! Greetings, Pumi |
| avalon - Donnerstag, 15. Juni 2000 - 13:01 |
| Pumi, daß du Gesco nicht mehr richtig magst braucht dich nicht wundern, so ein Kursverlauf bei so viel Geduld sind schon schlimm. Aber ich will dir mal ne kleine Vision mit auf den Weg geben. Ehrlich gesagt hätte ich heute Gesco auch gekauft wenn ich schon 20E hätte zahlen müssen. Warum ? Es geht um diese Beteiligung, ich versuche immer wieder die kommenden Schlüsselindustrien zu erkennen. Nach Inet und Biotec kommt zwangsläufig in ein paar Jahren wieder was anderes. Bildsensorik wird wohl so eine Schlüsseltechnologie werden, das wird im industriellen Bereich und auch im Privaten eine genau so starke Revolution auslösen wie Inet und Biotec. Darum habe ich auch Isra gezeichnet und nicht verkauft als ich welche bekommen hatte, obwohl die schweineteuer sind im Moment. Hätte ich die Möglichkeit direkt in Silicon Vision zu investieren, ich hätte ein paar Märker Venture Capital reingesteckt. Aber auf so risikolose Weise davon zu profitieren zu können, einfach indem ich ne Company mit KGV 6 kaufe, das ist natürlich perfekt. Wenn Silicon Vision tatsächlich die Börsenreife schafft wird Gesco sich dumm und dämlich verdienen, die 2-3 Jahre Zeit die man bis dahin braucht stören mich nicht. Im Gegenteil, da kann ich ganz gemütlich eine zumindest mittelgroße Position aufbauen....... Avalon |
| trick17 - Donnerstag, 15. Juni 2000 - 16:27 |
| Hallo, auch muss hier mal meinen Senf zu Gesco abgeben. Ich habe die Aktie vor mehr als einem Jahr zu 16,5 Euro gekauft. Bin also noch leicht im Minus. Die Zahlen sind hervorragend und das Management arbeitet wohl überlegt, keine Schnellschüsse, sehr konservativ. Verkaufen würde ich die Aktie, wenn die Aussichten schlechter geworden wären. Ansonsten sehe ich die Anlage grundsätzlich langfristig. Eine jährliche Ergebnissteigerung um 20% bedeuten eine ver6fachung der Ergebnisses auf 10-Jahressicht. Gesco traue ich das zu. Sollte die Aktie dann mit einem KGV von 12 statt 6 bewertet werden, so würde sich eine ver12fachung ergeben. Diese Aussicht ist doch recht verlockend, zumal die Aktie nach unten abgesichert erscheint. Ausserdem gibt es jährlich ne Dividende, die immer noch besser als die Sparbuchzinsen. Unter diesem Aspekt ist es dann auch wirklich egal , ob ich zu 15 oder 20 Euro kaufe, wie Avalon es so schön schrieb. Sollte ich die Aktie verkaufen, würde ich doch wieder in Aktien investieren und da würde mir sofort wieder GEsco einfallen. Da ich im Gegensatz zu Fonds nicht unter Performancedruck leide, lass ich die Aktie stumpf in meinem Depot liegen. Motto: Geld verdienen mit dem Hintern. Lass die Consors-Jungs zocken, lass die Charttechnik schlecht aussehen, bei dieser Aktie ist mir das ziemlich schnuppe! gruss, trick 17 P.S.: Ich überlege, ob ich morgen nicht ne kleine Masterflex-Position aufbaue. Die Emission ist echt interessant. |
| avalon - Donnerstag, 15. Juni 2000 - 16:55 |
| Ist ja erstaunlich wie viele feste Hände schon in Gesco sind. Das freut mich dann um so mehr auch endlich dabei zu sein. Masterflex - komm mit ins Boot, ich bin zum ersten Kurs dabei und das wird nicht mein letzter Kauf von Masterflex sein ! Avalon |
| laurin - Donnerstag, 15. Juni 2000 - 19:29 |
| wieviel % ist denn eigentlich die Div.rendite bei Gesco? wieviele Aktien gibt es, wieviel davon free-float? woher kennt ihr den Buchwert? Danke! |
| avalon - Donnerstag, 15. Juni 2000 - 19:50 |
| Netto sinds ca. 5% Rendite, da dürften noch ein paar Cents KEST Guthaben draufkommen. Gesco hat noch nicht den vollen Steuersatz, daher kanns bißchen weniger sein als die üblichen 3/7. Es gibt 2,5 Mio Aktien. Buchwert steht in BO, da bis vor kurzem keine Vernichtung von Eigenkapital stattfand ("g") kann man das glauben. Aber ich begreif nicht, daß du solche Fundamentals vorschiebst. Kann denn keiner checken was die für ne Company in ihr Portfolio gezogen haben. Du bist doch sonst so ein Spezialchip Kenner. Mensch, das gibt wieder ne Revolution wie deine flash Memorys. Allein die 25% Beteiligung von Agfa sagt doch schon alles - vergeßt die Digitalkameras, das ist bis dahin ein alter Hut. Die haben nur ca. 7 Mio DM für ne 16% Beteiligung an so ner Zukunftsmaschine bezahlt. Das gibt den üblichen Verzehnfacher des eingesetzten Kapitals. Macht locker 6 E in 2-3 Jahren pro Aktie, vielleicht sogar steuerfrei - plus Kernbereich mind. 2,5-3 E. Dann können sie von mir aus trotzdem nur ein KGV von 10 haben, das reicht allemal. Und das ist doch erst der Anfang des Geschäftsfeldes "Neue Technologien" - es heißt "neue" nicht Hightech, jetzt kapier ich langsam diese seltsame Formulierung des Vorstandes. Habt ihr denn alle keine Visionen und wißt ihr nicht wie man ein Chance-Risiko Verhältnis beurteilt ? Gesco wird ne große Position im Depot und in spät. 3 Jahren stelle ich das wieder hier rein. Entweder wars nur ne Sparbuchanlage oder ........ Avalon |
| stw - Donnerstag, 15. Juni 2000 - 20:48 |
| Aber Avalon, so euphorisch kenne ich Dich ja gar nicht... *g* Aber Du hast schon recht, diese erste Beteiligung im HighTech-Bereich hört sich sehr vielversprechend an. Aber keiner von uns hat doch diese Silicon Vision genauer angeschau, oder ? Ich kann also gar nicht beurteilen, wie da das Chance-Risiko-Verhältnis für Gesco (bzw. Schnigge) ist. Für Gesco allerdings bin ich auch sehr sehr positiv. Die stehen schon seit mehr als 1 JAhr auf meiner privaten Watchlist... da kann man nun nicht mehr viel falschmachen, da bin ich mir sehr sicher. :-) stw |
| avalon - Donnerstag, 15. Juni 2000 - 20:54 |
| Ja ab und an bin ich tatsächlich euphorisch. Natürlich kennen wir diese Company noch nicht - aber Agfa und julius Bär werden schon genau hingeschaut haben. die einen weil sie von der Technik profitieren wollen, die anderen weil sie wissen wie man investiert. Dann kommt noch der Fundamentalprofi Gesco dazu, die Jungs sind echt klasse, haben halt nur langweilige Branchen bisher favorisiert. Egal - wenn ich sehe was die Anleger für so ein visiuelles Luftschiff wie Cargolifter zahlen, gibts ja nur im Computer, 2005 soll dann mal eins fliegen - dann kann ich nur sagen durch Gesco hat man ne erstklassige Möglichkeit für minimales Risiko an einer echten Zukunftsbranche teilzuhaben. Es geht wirklich nur um das Chance-Risiko Verhältnis........... Avalon |
| laurin - Donnerstag, 15. Juni 2000 - 21:21 |
| also nun mal langsam... ich als Freund der (Ueber?)Diversifikation hab jetzt 23 Aktientitel im meinem Depot (da ich auch innerhalb der Branchen streuen moechte) und hab seit monatenund auch in den naechsten Monaten hier in USA viel mehr zu tun als frueher in Deutschland. Da mach ich mir's schon etwas leicht und lass euch zum Teil die Recherche uebernehmen (Cancom, Technotrans, Valora). Wenn ich also jetzt sogar noch fragen zu Gesco stelle, sollte eigentlich klar sein, DASS ich mich dafuer sehr interessiere. und ich hab hier nur eine rel. uralte BO, von der ich nicht weiss, ob die Zahlen noch okay sind (fliege Sonntag fuer 3 Wochen nach Deutschland, dann gibt's aktuelleres). ...also immer schoen langsam ...ausserdem steckt meine Euphorie eher in Sartorius... |
| prof_b - Freitag, 16. Juni 2000 - 11:05 |
| Außerdem ist Euphorie schädlich. Die sind eine Maschinenbau, Büromaterial und weiß ich nicht was noch alles Holding. Und jetzt probieren sie es halt mal mit ein bisschen Hi-Tech, klingt doch immer gut so eine Ad-Hoc. Der Freefloat beträgt 20 Millionen Euro, jetzt kaufen die noch Aktien zurück! Wenn ich sie günstig erwische, werden sie gekauft und zur HV springt ein warmes Abendbrot heraus, mehr aber wahrscheinlich nicht. |
| stw - Freitag, 16. Juni 2000 - 17:15 |
| Was heißt hier günstig erwischen ?Die haben ein KGV von 5, was erwartest Du noch, Prof ? :-) stw |