Diskussionsforum der stw-boerse: Börsen-Know-How: Vermögensverhältnisse der Amerikaner
j_r_ewing - Freitag, 24. Mai 2002 - 05:11
Zur Verschuldungssituation der US-Privathaushalte (und Nonprofit-Organisationen - die FED tut beide in eine Kategorie; gewichtsmäßig dominieren aber erstere) nach FED-Zahlen
[Quelle: Edward Keonn in "Investtor Weekly" vom 9.1.02]
[leider erst jetzt wiedergefunden] :

es wurde während der Tiefphase der Baisse viel und emphatisch über die hohe private Verschuldung der Amerikaner als große Gefahr für die Börse (und die Wirtschaft) geschrieben.

Nun hat eine Bilanz immer ZWEI Seiten. Hier eine Untersuchung, die BEIDE Seiten berücksichtigt:

Der gesamte net worth war Ende 2001 über 40 Billionen Dollar;
das sind 6% unter dem Rekordhoch vom 1. Qu. 2000,
aber immer noch 9% über Stand von 1998
(jeweils immer am Ende des Zeitraums; anscheinend nicht inflationskorrigiert).

Von Ende 98 bis Q3/01 stiegen die total household liabilities um 1,6 Billionen $;
die tangible assets ("80% real estate") um 3,4 Bio $ - mehr als das Doppelte.
Von 1945 an : Schulden plus 8 Bio $, tangible assets plus 16 Bio $

Hier die Details:


1945197019951998Q3-2000Q4-2000
ASSETS7623 95032 30143 24446 64848 365
Tangible Assets1991 37510 69712 79616 24416 500
Financial Assets5632 57521 60430 44830 40431 865
- Deposits1045323 2983 9534 8364 960
- Credit Market Instruments912161 9281 9681 8331800
- Corporate Equities1105734 1617 2605 4726 285
- Mutual Fund Shares1401 1592 3622 5452 739
- Security Credit14128277484484
- Life Insurance Reserves40131566718842842
- Pension Fund Reserves122545 6718 1948 2818 598
- Investment in Bank Personal Trusts01388031 001860929
- Equity in Noncorporate Business1986613 5994 3944 8794 882
- Miscellaneous Assets626292321355355
LIABILITIES304795 1116 3217 9478 175
- Credit Market Instruments284604 9146 0247 5327 700
- Other Liabilities219197297415475
NET WORTH (Assets - Liabilities)7313 47227 19036 92338 70140 190
Memo:
Owners' Equity in Household Real Estate1125864 2475 0406 679 -
this in % of Household Real Estate86%67%56%55%56% -


Tangible Assets: > 80% real estate in 2001
Credit Market nstruments: > 70% mortgages in 2001
figures in billions of $ [die Amis zählen: million, billion, trillion,...]


Zu berücksichtigen ist auch, daß die hohen Zahlungen für Hypothekenzinsen in der Phase um die JAhreswende 2001/02, als die Zinsen ein Zwei-Generationen-Tief hatten, durch sehr stark verbreitete Umschuldungsaktionen in Niedrigzins-Verträge hinein massiv gesenkt wurden.

Gruß
JR

j_r_ewing - Freitag, 24. Mai 2002 - 05:39
Übrigens:


- Fonds (ohne Pensionsfonds) machen wertmäßig nicht mal die Hälfte des Wertes der Aktien-Direktanlagen aus.


- Aktienanlagen + Fonds:
15,5% der total assets in 1970,
gegen 17,1% in Q3/2001 :

daß die Hausse der 80er und 90er also bloß durch in die Börse geströmtes Geld zustande gekommen sei, wird von den FED-Zahlen nicht gestützt.

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