| xenon - Montag, 21. September 2015 - 05:45 |
| Wenn man weniger Risiko haben möchte, verkauft man, hält Cash oder sichert seine Position mit einem Hebelpapier ab (z.B. CK9VTN LZ open end, Hebel 3,1 Spread 0,17%). Ähnlich wie Prof verstehe ich die Diskussion auch nicht ganz. Bei einer Panik / Crash werden Buchwerte massiv unterschritten, unabhängig vom Firmen spezifischen Aktienrückkaufprogramm. Alle Aktien unterliegen der Abschlagsteuer - also warum muss man sich in der Baisse Gedanken machen, welche Aktie warum am wenigsten verliert? Der Privatanleger muss doch nicht investiert sein. Xenon |
| chfin - Montag, 21. September 2015 - 10:19 |
| @Xenon Klar, wenn ich weiss, dass wir in den nächsten Wochen einen Crash haben, dann gehe ich cash bzw. short. Weiss ich aber nicht. Die Berkshire Idee klingt für mich nach einer Art free lunch. Den Haken der Idee erkenne ich derzeit nicht. Auf der Unterseite baut die Idee darauf, dass der Kurs den Buchwert zzgl. 20% dank zugesagter massiver Rückkäufe nur kurzzeitig und nur unwesentlich unterschreitet (siehe Tabellen oben). Das gilt auch für den Berkshire Kurs, sofern der Einstiegskurs bereits an der 20% Grenze lag (z.B. aktuell.) Auf der Oberseite bietet Berkshire dagegen S&P Niveau oder besser. Scheint mir besser als Cash. chfin |
| al_sting - Donnerstag, 24. September 2015 - 13:22 |
| Ich zapfe meine virtuelle Cashreserve an, weil ich bei Balda aufstocken will. Erklärungen bei Balda. Verkauf 60 Stück, nächster Kurs Tradegate |
| al_sting - Donnerstag, 24. September 2015 - 13:29 |
| Nächster Handel 13:25 Uhr, Kurs 113,70€ --> 60 x 113,70€ = 6.822€ |
| levdul1 - Dienstag, 6. Oktober 2015 - 14:29 |
| Berkshire Hathaway hat 9 % an Axalta Coating übernommen. Die Bewertung der Firma ist nicht übel (Levdul-Zahl von rund 10 - geschätzt), aber leider gibt es nur wenig historische Daten. Weiß hier jemand mehr ? |
| chfin - Dienstag, 6. Oktober 2015 - 17:21 |
| @levdul1 Die Levdul Zahl wird hier immer mal wieder erwähnt. Ich kann aber keine Erläuterung finden, wie sie berechnet wird. Für einen Link wäre ich dankbar. |
| hoyke - Dienstag, 6. Oktober 2015 - 18:30 |
| Ich hatte mich das vor kurzem auch gefragt- und länger im Board gesucht. Die Erklärung von Levdul selbst war im Zitat die folgende: "Die erhaltene Levdul-Zahl drückt explizit eine zu erwartende Rendite aus. Werte > 10 sind dabei kaufenswert, Werte 7 - 10 haltenswert und Werte < 7 sollte man kritisch betrachten. " Das zu Grunde liegende Rechenverfahren könnte ich auch reinkopieren- wäre aber schwerer und längerer Text..... Gruß |
| chfin - Dienstag, 6. Oktober 2015 - 18:45 |
| @hoyke Danke, soweit war ich auch. Daher die Frage nach der Berechnung. Falls das Rechenverfahren schon irgendwo im Forum oder anderswo steht, würde mir ein Link helfen. Ansonsten freue ich mich über einen entsprechenden Beitrag. Gruss |
| al_sting - Dienstag, 6. Oktober 2015 - 19:31 |
| Levdul hatte die Einzelkomponenten in seinem Strategie-Thread am 19.01.2015 vorgestellt. http://www.stw-boerse.de/forum/messages/352/3584.html Entstand aus einer Diskussion zu "meiner" Al-Zahl, die ich hier vorgestellt habe: http://www.stw-boerse.de/forum/messages/352/3586.html Aber ich für meinen Teil bin damit derzeit etwas zurückhaltender als 2013 und 2014. Die Musterdepots, die ich 2013 und 2014 nach weitgehend mechanischer Auswahl entsprechend dieser Zahl angelegt habe, schlagen sich in diesem Jahr nicht wirklich gut. Nicht zuletzt, weil da viele Ölwerte hineinkamen, die sich mies entwickelten. Ist also nur für die Vorauswahl geeignet, danach muss man immer noch mächtig aussieben. |
| chfin - Dienstag, 6. Oktober 2015 - 19:57 |
| Danke. |
| prof - Dienstag, 6. Oktober 2015 - 21:25 |
| Ich bin wirklich gespannt, ob die Levedul Zahl etwas bringt! Prof |
| al_sting - Montag, 9. November 2015 - 16:38 |
| Reduzierung der virtuellen Cashposition: Verkauf 60 Stück, nächster Kurs Tradegate |
| prof - Montag, 9. November 2015 - 16:49 |
| Auf den Kauf bin ich gespannt! Prof |
| al_sting - Montag, 9. November 2015 - 17:06 |
| Nächster Kurs, 16:45 Uhr, Kurs 124,75€ --> 60 x 124,75€ = 7.485€ Zumindest für diesen Teil der Cashreserve hat sich Berkshire wieder einmal gelohnt. Das Geld fließt in einen finnischen Nebenwert mit gewissen Ähnlichkeiten zu Salmar: Starker Zykliker, tierisches Produkt, Luxusgut (Ist Lachs noch ein Luxusgut?). |
| al_sting - Donnerstag, 10. Dezember 2015 - 13:44 |
| Berkshire kommt wieder in die Nähe von attraktiven Aufstockpreisen für die Cashreserve, und ich habe gerade einen ungeplanten Cashzufluss erhalten. Daher Abfischorder für Cashreserve: Kauf 60 Stück, Limit 115€, Frankfurt |
| al_sting - Freitag, 15. Januar 2016 - 15:30 |
| Kauf 30 Stück, Frankfurt, Limit 115€, für die virtuelle Cashreserve. |
| al_sting - Freitag, 15. Januar 2016 - 21:13 |
| Nächster Handel 16:58 Uhr, Kurs 115,00 € --> 30 x 115,00€ = 3.450,00€ Neuer durchschnittlicher Kaufpreis der virtuellen Cashreserve: 115,07€ |
| al_sting - Samstag, 27. Februar 2016 - 21:46 |
| Berkshire hat den annual report 2015 veröffentlicht: http://www.berkshirehathaway.com/2015ar/2015ar.pdf Wer sich nur für den Aktionärsbrief von Buffet interessiert: http://www.berkshirehathaway.com/letters/2015ltr.pdf Ein Zitat aus dem Brief: "By the early 1990s, however, our focus had changed to the outright ownership of businesses, a shift that diminished the relevance of balance-sheet figures. That disconnect occurred because the accounting rules that apply to controlled companies are materially different from those used in valuing marketable securities. The carrying value of the “losers” we own is written down, but “winners” are never revalued upwards. [...] Over time, this asymmetrical accounting treatment (with which we agree) necessarily widens the gap between intrinsic value and book value. Today, the large – and growing – unrecorded gains at our “winners” make it clear that Berkshire’s intrinsic value far exceeds its book value. That’s why we would be delighted to repurchase our shares should they sell as low as 120% of book value. At that level, purchases would instantly and meaningfully increase per-share intrinsic value for Berkshire’s continuing shareholders." Rein informativ: Der Buchwert je B-Aktie beträgt derzeit 103,68$. --> Die Rückkaufschwelle von 120% des Buchwerts liegt bei 124,42$. Beim aktuellen Umtauschkurs von 1,0932 US$ je Euro entspricht diese diese Schwelle einem Kurs von 113,81 Euro. Der aktuelle Kurs von 121€ liegt gerade einmal 6,3% über diesem Schwellwert. |
| al_sting - Montag, 18. April 2016 - 11:19 |
| Verkauf 80 Stück Berkshire, nächster Kurs Frankfurt. Die Hälfte der virtuellen Cahsposition wird verkauft, um real cash für den geplanten BVB-Kauf im Mai zu haben. |
| al_sting - Montag, 18. April 2016 - 13:16 |
| Nächster Handel 11:56 Uhr, Kurs 126,198€ --> 80 x 112,198€ = 10.095,84€ |