Diskussionsforum der stw-boerse: Auslandswerte: Russische Aktien: Archivierte Beiträge bis 23. Februar 2015
al_sting - Dienstag, 20. Januar 2015 - 10:47
Nachtrag: Wie dieser Reuter-Artikel aus dem September zeigt, ist Magnit auch der Liebling zahlreicher Investmentfonds: http://www.reuters.com/article/2014/09/17/us-russia-funds-magnit-idUSKBN0HC09L20140917

levdul1 - Dienstag, 20. Januar 2015 - 12:15
Es ist schwierig vernünftige Zahlen über Magnit zu bekommen, da sie teilweise in Rubel und teilweise in US-Dollar angegeben sind.

Ich habe gefunden:

Preis: 50,1 USD
Buchwert: 40 USD
Eigenkapitalrendite: 30 %
Gesamtkapitalrendite: 13%
Ausschüütungsquote: 40 %
KGV: 14-15
Verlässliche Zahlen für eine Eigenkapitalquote habe ich nicht gefunden und habe in Ermangelung dessen 50 angenommen.

All diese zusammen ergibt eine Levdul-Zahl von 29. Das heißt 29 %n zu erwartende Rendite pro Jahr.
Also ganz anders als bei Casino.

Natürlich muss man nun die ganzen Risiken diskutieren. Aber vom fundamentalen Standpunkt natürlich allererste Sahne.

al_sting - Dienstag, 20. Januar 2015 - 12:40
Ich empfehle die englischsprachige IR-Seite von Magnit.
Die Präsentationen sind wirklich informativ und faktenhaltig, und soeben finde ich auch noch ein interessantes "Data book": http://www.magnit-info.ru/en/investors/databook/

levdul1 - Dienstag, 20. Januar 2015 - 12:51
Das Datenbuch ist Weltklasse. Wenn jede Firma so etwas zur Verfügung stellen würde, wären die Recherchen viel einfacher.
Die EKQ ist 46 %. Da lag ich mit 50 % gar nicht schlecht.
Ich habe allerdings keine G&V-Rechnung gefunden.

Meine Levdul-Zahl wurde anhand von Werten von 4-traders berechnet. Ich habe dazu keine 10-Jahresstatistik benutzt.

Ich habe in meinem langfristigen Depot bereits einen Russlandfronds, welcher jetzt natürlich im Minus ist. Das reicht mir eigentlich als Abdeckung für diesen Teil der Welt.

Vielleicht schaue ich mir aber Magnit noch einmal genauer als spekulative Komponente für's Privatdepot an. Dann würde ich auch noch einmal tiefer in die Zahlen schauen.

al_sting - Dienstag, 20. Januar 2015 - 17:06
Magnit ist definitiv spekulativ, Rubelkurs halt.

Noch ein paar Ergänzungen:
- Magnit ist nur in Rubel verschuldet. Jedenfalls schreiben sie das seit Jahren in alle Präsentationen. Finde ich ausgesprochen gut!

Interessante Infos aus dem Reuters-Artikel (September 2014):
- Magnit ist nach Sberbank die zweitbeliebteste Aktie bei (amerikanischen?) Investmentfonds, ist bereits in 257 Exemplaren der Spezies vertreten.
- Insbesondere die 8.000 convenience-Shops, die für 75% des Umsatzes von Magnit sorgen, lassen sich mit ihrer auf Kaufkraft und herausragender Logistik ermöglichten Niedrigpreisen vielleicht gut mit WalMart vergleichen, als dieser den amerikanischen Markt aufrollte. Vergleiche mit Aldi sind jenseits des Niedrigpreis-Image m.E. unpassend, da Magnit laut eigener Präsentation nur etwa 10% des Umsatzes mit Eigenmarken macht.

Zum Databook: Grundsätzliche Zustimmung. Aber böse gesagt wissen einige Firmen m.E. ganz gut, warum sie das nicht zur Verfügung stellen. ;-)

al_sting - Mittwoch, 21. Januar 2015 - 10:50
Wartezeit over, jetzt wird eine halbe Position von Magnit gekauft. Das Feedback von Levdul und seine Schätzung via Levdul-Zahl war motivierend genug. :-)
Kauf 210 Stück Magnit GDR, ISIN US55953Q2021 , aus dem ASK Börse Frankfurt, Kurs 37,733€
--> 210 x 37,733€ = 7.923,93€

prof - Mittwoch, 21. Januar 2015 - 10:58
Bei Tradegate ist der Spread deutlich geringer. Viel Erfolg. Es hängt wohl Vieles am Rubel.
Prof

al_sting - Mittwoch, 21. Januar 2015 - 11:31
Stimmt, ich sollte stärker auf Tradegete schauen.
Und ja, das größte Risiko sollte hier der Rubel sein, das ist schwer prognostizierbar. Deshalb will ich hier auch bei schlechter Entwicklung wahrscheinlich nicht aufstocken.

al_sting - Montag, 26. Januar 2015 - 23:01
"Es hängt wohl Vieles am Rubel."
Mir fällt jetzt erst auf, wie eng der Rubel in der letzten Zeit wohl an den Ölpreis angekoppelt wurde.
Hier ein Diagramm bis Mitte November 2014, kurz bevor(!) die Opec den Ölpreis endgültig auf Talfahrt jagte. Danach dürfte es heftigere Ausreißer geben, aber ich denke, der Trend bleibt ähnlich
http://qph.is.quoracdn.net/main-qimg-3808bde2ce7572b3f872e3a4af14ccc1?convert_to_webp=true
http://www.quora.com/Why-does-Russian-ruble-correlate-with-crude-oil-at-around-3500-ruble-barrel

Ich suche noch nach einer Möglichkeit, einen aktuellen Chart Rubel pro Barrel Brand (oder anderes crude oil) auftragen zu können und freue mich über gute Vorschläge!

Falls diese Korellation belastbar ist, mache ich mir um den Rubelpreis in einem Jahr keine Sorge, habe aber mit Magnit einen weiteren lose an den Ölpreis gekoppelten Wert.
Heute beispielsweise folgte mein Depot dem Ölpreis in den Keller, während der DAX triumphierte. ;-)

levdul1 - Mittwoch, 28. Januar 2015 - 18:28
Ich habe mir heute ein paar Magnit zu 33,17 ins Privatdepot gelegt. Wenn es keinen Krieg mit Russland gibt, sollten wir noch viel Freude an dem Papier haben.

al_sting - Mittwoch, 28. Januar 2015 - 18:47
Freut mich, willkommen an Bord!

prof - Mittwoch, 28. Januar 2015 - 19:55
Habt Ihr Euch mal überlegt, wenn der politische Eiswinter kommt und russische Aktien in der westlichen Welt nicht mehr handelbar sind?
Prof

al_sting - Mittwoch, 28. Januar 2015 - 20:19
Wir haben GDR-Aktien mit Notierung in den USA gekauft. ;-)
Nein, im Ernst: Magnit hat ein fettes Länderrisiko. Deshalb würde ich auch nur eine kleine Position empfehlen. Ein Totalausfall ist nicht auszuschließen.

levdul1 - Mittwoch, 28. Januar 2015 - 20:23
Natürlich gibt es auch eine gewisse Chance, daß es ganz böse ausgeht. Zu diesem Punkt hat mich aber die Analyse von Al_sting überzeugt, daß in dem Wert massiv amerikanische Aktienfonds investiert sind. Krieg mit Russland kann sich niemand leisten, wenn er im schlimmsten aller Fälle doch kommen sollte, sind sicherlich nicht nur russische Aktien betroffen.

Meine Vorstellung ist, daß sich die Lage nicht schnell verbessern wird, aber auch nicht verschlechtern. Die Kapitalmärkte werden irgendwann zur Normalität zurückkehren und auf die Bewertung schauen.

Trotzdem habe ich die Position eher klein gehalten.

levdul1 - Montag, 9. Februar 2015 - 14:50
Danke für den Hinweis auf Magnit. Die Post geht recht tüchtig ab, wenn auch unter starken Schwankungen.

Mal schauen, was die Politik diese Woche dazu beiträgt. Die Chancen für eine zumindestens leicht positive Wendung stehen gar nicht so schlecht.

levdul1 - Donnerstag, 12. Februar 2015 - 11:30
Die Resultate des Friedensgipfels in Minsk haben heute zu einem Freudensprung bei Magnit geführt. Ich bin mittlerweile 30 % im Plus und denke über einen Ausstieg nach. Zu groß ist die Gefahr, daß der Waffenstillstand groß angekündigt wird, dann aber doch wieder gebrochen wird.

Ich werde die Geschehnisse genauestens beobachten.

al_sting - Donnerstag, 12. Februar 2015 - 11:50
Ich bleibe definitiv dabei. Ich bin eh etwas zu kurzatmig geworden, und Magnit hatte ich für einen etwas längeren Zeithorizont geplant. Außerdem ist der russische Markt extrem volatil, da schwankt der Index in schon mal um den Faktor 10. Da sind 30% noch nicht die Welt. ;-)

xenon - Donnerstag, 12. Februar 2015 - 14:39
Ich plädiere für Gewinnmitnahmen oder zumindest Teilverkauf - heute ist Euphorie - übermorgen wieder die gegenseitigen Beschuldigungen des Stillstandbruches - der Konflikt zu zuweit eskaliert, um ihn so einfach zu beenden, da bin ich eng bei levdul.

prof - Freitag, 13. Februar 2015 - 11:33
Ich tendiere eher dazu, den "großen Wurf" anzustreben. Verdoppler oder Verdreifacher sind zwar äußerst selten, bringen aber die Gesamtperformance ordentlich voran.
Prof

al_sting - Montag, 23. Februar 2015 - 21:55
Guter Artikel zum Stand der russischen Wirtschaft: http://www.monde-diplomatique.de/pm/2015/02/13.mondeText.artikel,a0052.idx,17

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