| stephan - Freitag, 13. Februar 2004 - 18:13 |
| Für die Aufnahme der Dow Jones 30 Aktie in das konservative Musterdepot waren folgende Faktoren ausschlaggebend: - Die günstige Bewertung (im amerikanischen Vergleich ist nur AT&T ist günstiger) - Hohe Dividendenrendite (um 5%) - Solide Bilanz (EKQuote, Goodwill usw.) - Wachsendes Geschäftsmodell (zumindestens im wichtigen Data Bereich) - Der Teure Euro, ich musste einfach mal wieder jenseits des Atlantiks zuschlagen - Konsolidierung der Branche wird tendenziell einzelne Unterbewertungen abbauen - momentan unbeliebt bei den Analysten Infos z.Bsp. unter http://finance.yahoo.com/q/pr?s=SBC Noch ein aktuelles Analysten Statement: Die Investmentbanker von Merrill Lynch bewerten das Wertpapier des US-amerikanischen Telekommunikationsunternehmens SBC Communications (/ ) nach wie vor mit "sell". Am 27. Januar 2004 habe SBC Communications seine Ergebnisse des vierten Quartals gemeldet. Das EPS habe bei 0,34 USD gelegen, dies liege auf der Linie mit der Konsensprognose, bedeute im Vergleich zum Vorjahreszeitraum jedoch einen 31-prozentigen Verlust. Die EPS-Prognose der Wertpapierspezialisten habe bei 0,36 USD gelegen. Das EPS auf GAAP-Basis für das vierte Quartal habe bei 0,27 USD gelegen, während das EPS auf GAAP-Basis für das Finanzjahr 2003 bei 2,56 USD gelegen habe. Die Umsätze des vierten Quartals hätten bei 10,0 Mrd. USD und damit auf der Linie mit der Merrill Lynch-Prognose gelegen, im Vergleich zum Vorjahreszeitraum bedeute dies ein 10,3-prozentiges Minus. Die Umsätze des Finanzquartals 2003 hätten bei 40,8 Mrd. USD gelegen, dies sei auf der Linie mit der Merrill Lynch-Prognose und bedeute im Vergleich zum Vorjahreszeitraum einen 5,3-prozentigen Verlust. Das EBITDA habe bei 3,157 Mrd. USD gelegen. Die EPS-Prognose für das Jahr 2004 liege bei 1,46 USD. Aufgrund dieser Analyse halten die Investmentbanker von Merrill Lynch weiterhin an ihrer Verkaufsempfehlung für die durchschnittlich volatile Aktie von SBC Communications fest. |
| stephan - Dienstag, 17. Februar 2004 - 16:25 |
| Zu meiner großen Überraschung hat die 60%ige SBC Tochter (Rest hält Bell South) Cingular nun den Zuschlag für AT&T Wireless erhalten. Das wäre ja alleine noch ganz schön, allerdings wurde mit über 40 Milliarden Dollar in Cash ein astronomischer Preis bezahlt (unbereinigter Buchwert um 18 Milliarden). SBC müßte wohl 60% des Gebotes aufbringen. Soviel zur soliden Bilanz, die damit der Vergangenheit angehört. Vielleicht verhindert eine Regulierungsbehörde das ganze noch. WASHINGTON (CBS.MW) - Cingular Wireless on Tuesday agreed to pay a whopping $41 billion to acquire rival AT&T Wireless, outlasting U.K.-based Vodafone in a weekend-long bidding war. Under the agreement, Cingular will pay $15 a share in cash to obtain AT&T Wireless - well above the company's initially reported offer of around $11 a share, or $30 billion. Cingular was forced to pay more after Vodafone upped its own offer. The mega-deal begins a long-awaited consolidation in the U.S. wireless sector, shrinking the number of national competitors to five from six. As a result, the merger is also likely to benefit all of Cingular's major rivals, which will feel less pressure to cut prices. Vodafone, for its part, still retains a 45 percent stake in Verizon Wireless, now the nation's largest wireless carrier with about 37.5 million customers. Yet once Cingular and AT&T Wireless officially tie the knot, the emerging behemoth will assume the mantle of No. 1, with as many as 46 million subscribers. Cingular, the wireless firm owned by BellSouth and SBC Communications, said it expects the merger to close later in 2004 pending shareholder and regulator approvals. Regulators are expected to give the deal, which unites the No. 2 and No. 3 U.S. wireless operators, a hard look. Yet analysts widely predict the merger will be approved since industry competition would remain robust. In early Tuesday action, shares of AT&T Wireless (AWE: news, chart, profile) surged $2.15 to $13.97, setting another one-year high. The price has almost doubled since rumors of the merger swept the market last month. SBC (SBC: news, chart, profile) fell 40 cents at $24.65 and BellSouth (BLS: news, chart, profile) lost 76 cents to $28.79. Shares of Vodafone (VOD: news, chart, profile) rose 3.6 percent to $26.69. Other wireless stocks also surged. Sprint PCS (PCS: news, chart, profile), for example, soared 13 percent to $10.45 and Nextel (NXTL: news, chart, profile) jumped 7 percent at $28.94. Expensive proposition Cingular said it expects to generate annual savings of more than $2 billion by 2007. Still, the price tag, a 27 premium over Friday's closing price for AT&T Wireless, drew gasps in London. "At $15 a share, it shows you just how excited the bidding got," said Morten Singleton, an industry analyst at Williams de Broe in London. The deal values AT&T Wireless at 9.9 times its underlying earnings in 2005, which is higher than what the market has valued each of AT&T Wireless' European peers. Vodafone, the largest in Europe, is valued around 5 times underlying earnings, said Christian Maher, analyst at Investec Securities in London. Under the agreement, SBC is expected to contribute around $25 billion and BellSouth $16 billion, reflecting their current stakes in Cingular. SBC holds 60 percent and BellSouth 40 percent. Both SBC and BellSouth expect the purchase to reduce profits in 2005 and 2006. The deal will start to generate added "cash earnings per share" in 2007, Cingular said. "By combining the strengths of these two companies we expect to accelerate the availability of advanced wireless services for consumers," said Stan Sigman, Cingular's president and CEO, in a statement. Cingular was widely viewed as the company with the most to gain by acquiring AT&T Wireless because of the cost savings it could achieve. The two companies will be able to merge networks, marketing, advertising and other functions. Vodafone gives up Early Tuesday, Vodafone dropped out of the bidding after concluding "that it was no longer in its shareholder's best interests to continue discussions." Shares of Vodafone had dropped 6 percent since late January, when reports started to widely circulate that Vodafone was mulling a bid. Vodafone shareholders "need to closely examine the U.S. strategy now but - and it's a significant but -- the 45 percent stake in Verizon Wireless must be worth more than it was before this bidding began," Maher noted. Vodafone could still try to acquire another U.S. carrier, such as Deutsche Telekom's T-Mobile unit. DoCoMo (DCM: news, chart, profile) and Nextel Communications (NXTL: news, chart, profile) reportedly bowed out as the asking price for AT&T Wireless escalated. See full story. |
| stephan - Dienstag, 17. Februar 2004 - 18:58 |
| So das war der erste Tageszock im konservativen Musterdepot. Ich habe die Rolle der Tochter Cingular im Bieterprozess total unterschätzt, der gezahlte Preis ist mir auch nach den Erläuterungen des Conference Calls viel zu hoch. Verkauf aller 380 Aktien zu 19,06 Euro (aktueller Kurs von 24,50 USD umgerechnet, mangels Preisstellung in D). So schnell sind 5% Verlust gesichert... |
| stw - Dienstag, 17. Februar 2004 - 19:07 |
| Das ist sehr konsequent, finde ich klasse ! :-) stw |
| mib - Dienstag, 17. Februar 2004 - 21:38 |
| hast halt Pech gehabt... shit happens! ich haette auch verkauft! Mib |
| stephan - Mittwoch, 18. Februar 2004 - 15:38 |
| Danke für die Unterstützung! Tut natürlich sehr gut, trotz der Verlustaktion, positives Feedback zu bekommen. SBC passt bei Gelingen der Akquisitition eben nicht mehr 100% in ein konservatives Depot. |
| prof - Mittwoch, 18. Februar 2004 - 19:35 |
| Die 0,25% Verlust bezogen aufs Gesamtdepot machen dich nicht arm. So was passiert halt. Du kannst keinen Cash sehen. Ich vermute mal, wir kriegen deinen neuen Kauf diese Woche noch präsentiert!? Ich bin gespannt - Prof |
| stephan - Mittwoch, 18. Februar 2004 - 21:52 |
| Hallo prof. Du hast recht, 10% Cash gab es lange nicht mehr und die werden auch schnell wieder investiert. Allerdings wird es bei den steigenden Kursen nun auch nicht einfacher günstige Kanidaten zu finden. Du wirst wahrscheinlich aus charttechnischer Sicht keinen Gefallen an meiner neuen Idee finden. Vielleicht kaufe ich noch diese Woche ein. Wenn die Depfa so weiter macht (in der Kursentwicklung), kann ich gleich 2 Firmen suchen. Stephan |